JP Morgan 健康醫療大會 2024：生技公司擘畫未來藍圖，新一輪交易潮揭開序幕

為期 4 天的第 42 屆 J.P. Morgan 健康醫療大會（Healthcare Conference，下稱 JPM 2024）在舊金山盛大展開，全球各大生物製藥公司不僅積極把握黃金機會宣布一連串併購合作計畫，也趁著新年伊始向投資人和潛在合作夥伴擘畫未來業務藍圖。基因線上團隊整理了大會首兩天期間公布的重要產業消息和重大交易案資訊，與廣大讀者分享 2024 年首個全球生技盛事的亮點。

巨額收購 Reata 效果理想，百健決心拓展罕病治療領域

百健（Biogen）在 2023 年 7 月底宣布斥資 73 億美元收購 Reata Pharmaceuticals，交易順利於 9 月下旬結案。百健藉此重磅收購案將治療費氏運動失調症（Friedreich’s ataxia，FRDA）的藥物 Skyclarys（Omaveloxolone）納入其罕見疾病產品線中。百健總裁兼執行長 Christopher Viehbacher 在大會中提到，Skyclarys 自上市以來表現理想，隨著該藥物在美國和歐盟先後獲得核准，他表示百健會致力擴展其潛力。考慮到目前 FDA 只批准 Skyclarys 應用於成人和 16 歲以上青少年，而事實上有不少 FRDA 患者在 16 歲前就確診，百健下一步或會進行兒科臨床研究，爭取擴大適應症範圍。

延伸閱讀：百健重磅消息頻傳，節流方案巨額收購新藥核准接連公開

BMS 新任執行長暢談未來前景，借助大型收購案應對潛在難關

回顧 2023 年第 4 季度，必治妥施貴寶（Bristol Myers Squibb，BMS）在生醫併購市場非常活躍，在 12 月底一週內接連公布 2 項大型收購案，涉及總金額超過 180 億美元，藉以進一步拓展在神經科學和腫瘤治療領域的影響力。上任剛滿 2 個月的新任執行長 Christopher Boerner 博士在 JPM 2024 首天的會議中發表長達 24 分鐘的演講，當中他用了大部分篇幅深入闡述收購案背後的重大意義和未來的發展方向。

Boerner 博士強調對公司未來的前景非常樂觀，雖然 BMS 旗下 3 大暢銷藥物 Revlimid、Eliquis 和 Opdivo 在 2020 年代後半段將面臨專利到期和美國藥品價格談判的挑戰（例如 Revlimid 專利已到期，正面對學名藥的挑戰，而 Eliquis 則已被拜登政府納入藥品價格談判名單之中），可能會對公司營收造成重大衝擊（這 3 款藥品的銷售額占 BMS 2022 年總收入約 65%）。但是他指出 BMS 的新產品線有望在 2030 年之前推出超過 16 種新藥，將有望幫助公司在這段可預見的艱難時期維持業績增長。

BMS 以 140 億美元收購 Karuna Therapeutics 為 2023 年全年金額第 2 大的收購案。BMS 藉由收購 Karuna 將該公司旗下的 M1/M4 毒蕈鹼受體激動劑 KarXT 納入自家的神經科學產品組合中。隨著 FDA 對 KarXT 的核准裁決將於 2024 年 9 月 26 日或之前揭曉，Boerner 博士表示：「KarXT 有改變思覺失調症治療方式的潛力，並且得以應對多種適應症，我們相信其市場潛力可達數十億美元。」另一方面，透過斥資 41 億美元 RayzeBio，BMS 將可借助其放射性藥物治療技術平台，開發多種針對實體腫瘤的創新藥物。

延伸閱讀：必治妥施貴寶單週兩大重磅收購，強化神經科學及腫瘤治療產品線

輝瑞 2023 年經歷跌宕起伏，執行長承諾 2024 年將重新站穩

輝瑞於 2023 年獲得破公司紀錄的 9 項新藥核准，又成功以 430 億美元收購美國癌症藥物公司 Seagen，是全年最大型的生醫產業併購案。此外，該公司的呼吸道融合病毒（RSV）疫苗 Abrysvo 先後獲得 FDA 批准用於 60 歲或以上長者和懷孕 32 至 36 周的婦女，在母嬰 RSV 疫苗領域更是創全球先河。可是由於藥物和疫苗銷售表現不如預期，加上失去了疫情紅利加持，導致整體營收大幅下滑，第 3 季度更出現 23.8 億美元的淨虧損，全年股價亦下跌了約 44%。為了力挽狂瀾，輝瑞更需藉由精簡人手和關閉部分廠房來節省成本。

輝瑞執行長 Albert Bourla 在 JPM 2024 中發表演講，他承認公司過去一年的表現確實令人失望，但他也強調經歷過 2023 年的種種變革之後，2024 年將會是「執行的一年（a year of execution）」，迎來不同的新機遇。在癌症藥物領域，輝瑞將善用收購 Seagen 所得的資產，特別是抗體藥物複合體（ADC），繼續推出多種新藥。Bourla 執行長表示，預計到 2030 年，Seagen 有望為輝瑞帶來約 100 億美元的收益。至於疫苗方面，他特別提到 Abrysvo 在 RSV 疫苗的市占率只有約 35%，第 3 季度 3.75 億美元的銷售額也明顯落後於競爭對手 GSK 的 8.6 億美元，強調輝瑞在新一年將積極扭轉目前的局面。談到收購合併方面，Bourla 執行長指出輝瑞在 2024 年會以整合已經收購的業務為主，暫未有計畫再開展新的大型併購。

延伸閱讀：基因線上2023 年度精選：10 大國際生醫新聞— 產業動態篇（下）

2024 年首項生技產業盛事，重要收購合作案彙整一次看

每年的 JPM 大會都是各大生醫製藥企業洽談商機、爭取合作和吸引投資的平台，期間更會有不少重大的併購合作或技術授權協議曝光。而 JPM 2024 也不例外，各家受邀與會的企業都把握機會進行商機洽談，為新一年的業務發展打好基礎，更已經有多個重要收購合作案達成協議公諸於世。

其中一個例子是美國 AI 生技公司 Caris Life Sciences，該公司揉合了基因定序技術、機器學習和 AI 演算法，開發出大規模的基因組、轉錄組、蛋白質組和醫療影像資料庫，藉以促進疾病早期檢測和藥物開發。在 JPM 2024 首兩天期間，他們就一舉公布了兩項新簽署的合作案。1 月 8 日，Caris 宣布與羅氏集團的獨立子公司 Flatiron Health 合作，創建多模式真實世界數據產品。結合 Caris 的臨床資料庫和 Flatiron 真實腫瘤患者數據，兩家公司希望建立一個強大的數據聯盟，促進新型個人化癌症藥物的開發。

進入大會第 2 天，Caris 又宣布與醫療 SaaS 數據公司 ConcertAI 達成新的長期合作協議。無獨有偶，兩家公司在 2023 年上一屆 JPM 大會已簽署過一項合作協議，結合 Caris 的臨床基因組資料庫和 ConcertAI 的腫瘤學數據，為謀求開發癌症精準治療藥物的製藥企業提供更全面的資源。整整 1 年後，他們更深化現有合作關係，並與全球第 4 大製藥公司艾伯維（AbbVie，排名按截至 2023 年 10 月的市值計算）聯手。Caris 和 ConcertAI 會向艾伯維提供資料庫和 AI 工具等臨床資源，藉以推動其腫瘤學臨床試驗和癌症藥物研發工作。

重大收購案方面，JPM 2024 首兩天至少有 3 個金額超過 10 億美元的大型交易曝光。例如 GSK 就斥資 14 億美元收購成立不到 3 個月的生技公司 Aiolos Bio，並藉此將其處於早期開發階段、可用於治療氣喘和慢性鼻竇炎的長效抗體藥物 AIO-001 收歸旗下。另一方面，嬌生則以 20 億美元買入 Ambrx Biopharma，加入 ADC 抗癌藥物市場的爭奪戰。Ambrx 旗下的重點研發項目包括 3 款專利次世代 ADC，分別用於治療轉移性去勢抗性前列腺癌（mCRPC）、轉移性 HER-2 陽性乳癌和腎細胞癌。

JPM 2024 進行至 1 月 10 日為止最大型的收購案來自波士頓科技（Boston Scientific），這家美國醫療器材巨頭宣布以 37 億美元收購 Axonics。這家醫材企業成立於 2018 年，其主要產品是一款用於薦椎神經刺激（Sacral neuromodulation）治療的植入物，可經由微創手術置入病人體內，以電脈衝調節控制膀胱、腸道和骨盆底肌肉的薦椎神經，藉以改善膀胱過動症（Overactive bladder）和排便失禁（Fecal incontinence）的問題，有望嘉惠數以千萬計的患者。

有關 JPM 2024 期間（1 月 8 至 10 日）達成的收購案，可參閱以下由基因線上編輯團隊整理的圖表。