細胞療法新創掛牌 Nasdaq!Sana Biotechnology 角逐 Moderna 交易金額首位

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美國細胞療法新創 Sana Biotechnology 日前在那斯達克(Nasdaq)掛牌上市,以每股 25 美元價格售出 2,350 萬股,取得 5.87 億美元左右資金,成為 Nasdaq 生技業 IPO 歷史中估值最高的公司之一。

基因、細胞治療市場看漲,Sana 獲投資人親睞

基因與細胞療法市場成長飛快,預計於 2023 年達到 66.8 億美元,成長 2 倍,因此近年有不少投資人重金入場。Sana 作為市場焦點新創,早於 2020 年 6 月取得 7 億美元融資,投資單位分別為 ARCH Venture Partners、F-Prime Capital 和 Moderna 的創投 Flagship Pioneering 等大品牌。

Sana 旗下主要產品線為活體內與活體外細胞療法,值得注意的是,它也向哈佛大學詢問相關技術授權,該技術能製造低免疫原性的幹細胞,由此幹細胞製造的多種細胞在移植入人體時,較不容易產生免疫排斥反應。這成為 Sana 在細胞治療領域的技術優勢,因為排斥反應是目前細胞移植時最常出現的臨床挑戰之一。

隨著 Sana 宣告上市,ARCH Venture Partners、F-Prime Capital 與 Flagship Pioneering 等品牌將擁有 Sana 約 43% 股份。

未來資金用於細胞療法產品開發

另外,Sana 也針對對癌症或其他疾病研發藥物,透過基因編輯、基因注射或控制基因表現的方式進行治療,旗下產品包含標靶 T 細胞治療如多發性骨髓瘤(multiple myeloma)、非何杰金氏淋巴瘤(non-Hodgkin lymphoma)的血癌療法。

再來,Sana 也有開發活體外產品,如透過體外製造的細胞取代人體損壞細胞,治療心臟病、神經元損壞或是血癌、糖尿病等疾病。

據上市報告書指出,Sana 大部分資金將用於產品研發和臨床試驗中,挹注項目大抵可分 3 類。首先,3.8 億美元將分半挹注在活體內與活體外 2 大細胞平台,完成平台現有的臨床前試驗,並讓至少 3 項活體外產品進入臨床試驗。再來,4,000 萬美元會用來開發 2 大平台,拓展技術與規模;最後,有 8,000 萬美元將投入產品量產,以提升 Sana 自己的生產動能。剩下的資金則會在技術收購、授權或投資案中使用。

依照藥物臨床前試驗的結果,Sana 預計能在 2022 或 2023 年申請第 1 個新藥臨床試驗(IND)。

上市金額排名第 2,還有機會超越 Moderna

Sana 上市目標原為 1.5 億美元,在上市前調整至 6.07 億美元,雖然融資金額離目標有些距離,但每股價格卻比預期數字來得高。

目前,Sana 的交易金額僅低於 Moderna 於 2018 年 6.04 億美元的紀錄;不過,Sana 仍有權於上市後 30 天再發行 352.5 萬股,若都交易成功,其交易金額將達到 6.75 億美元,可望打破 Moderna 紀錄。

作者:Ruchi Jhonsa
編譯:Tyler

延伸閱讀:藥明巨諾宣布 IPO!能打破中國無核准 CAR-T 療法現況?

參考資料:
1. https://geneonline.news/en/2021/02/04/sana-biotechnology-makes-wall-street-debut-with-587-5-million-ipo/
2. https://ir.sana.com/news-releases/news-release-details/sana-announces-upsized-pricing-initial-public-offering

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