糖尿病長期以來都是全球公共衛生的重大挑戰。隨著人口老化、都市化的生活型態以及飲食習慣改變，歐美與亞太地區的糖尿病患者人數持續攀升。2025 年，全球糖尿病藥物市場不僅在銷售額上創新高，也隨著 AI 與智慧醫療的快速發展，呈現出創新藥物與數位健康整合的局面。本文將盤點 2025 年全球糖尿病藥物市場的領航企業，羅列各區域形勢，並探討臺灣本土藥廠的市場布局與潛在機會。
延伸閱讀：回顧 2024 十大糖尿病藥物，展望第1型糖尿病未來
全球糖尿病藥物市場十大企業與 2025 趨勢洞察
根據 Spherical Insights & Consulting 研究報告，2025 年全球糖尿病藥物市場持續擴張，年銷售額突破 800 億美元，並預計以 CAGR 6.66% 穩健成長。北美市場需求最大，而歐洲市場則有最高的增長率。推究原因包括人口老化、肥胖率上升、久坐生活型態，以及各國政府針對糖尿病的政策宣導與補助計畫。
在產品端，GLP‑1 受體促效劑與 SGLT2 抑制劑是近年市場主流，長效胰島素與口服新藥亦快速增長。數位健康與連續血糖監測進一步提高病人自我管理效果與臨床醫療成效。
綜觀法人與各投資機構，普遍認為糖尿病領域十大企業代表（不分先後）為：
GLP-1 雙雄
- 諾和諾德（Novo Nordisk）（丹麥） 2025 年，諾和諾德憑藉其代表性產品 Ozempic® （司美格魯肽, semaglutide） 及 Rybelsus® （口服 semaglutide），持續站穩 GLP-1 受體促效劑及胰島素治療領域的領導地位。但在 2025 年下半年，面對來自禮來的強大競爭，其增長預期面臨挑戰。
- 禮來（Eli Lilly and Company）（美國） 進入 2025 年，禮來以 Mounjaro® （tirzepatide） 在 GLP-1/GIP 雙受體領域備受矚目，成為諾和諾德最強勁的競爭對手。其創新的產品線（涵蓋糖尿病與減重）使其在市場中實現快速躍進。但藥品價格、保險給付與供應鏈仍面臨挑戰，正如其執行長所言，雖已逐步於美國建廠，理想上能在美國生產，但許多關鍵成分仍仰賴中國化工廠供應。
SGLT2 代表
- 阿斯特捷利康（AstraZeneca）（英國）在 SGLT2 抑制劑市場具代表性，其 Farxiga® （dapagliflozin） 在 2025 年是該類別中增長最快的藥物之一。其在糖尿病及心腎代謝併發症的療效數據，使其佔據關鍵地位。
- 百靈佳殷格翰（Boehringer Ingelheim）（德國） 透過與禮來的成功聯盟，其 SGLT2 藥物 Jardiance® （empagliflozin） 在 2025 年是該類別中市場份額最大的藥物。其策略成功聚焦於糖尿病之外的心腎代謝併發症治療。
其他主要參與者
- 賽諾菲（Sanofi）（法國） 在胰島素治療（如 Lantus®、Toujeo®）誠然具備深厚的歷史基礎。然而，面對市場快速轉向 GLP-1 與 SGLT2 藥物，其在 2025 年的創新藥物布局相較於競爭對手較不清晰，正處於轉型的階段。
- 諾華（Novartis）（瑞士） 雖非傳統認知上的降血糖藥物主導者，但其 2025 年的營運策略已高度聚焦於心血管、腎臟、代謝領域，這使其成為糖尿病併發症等共病管理的重要參與者。
- 嬌生（Johnson & Johnson）（美國）透過旗下楊森（Janssen）過去曾以 SGLT2 藥物 （Invokana®） 佔有一席之地，但在 2025 年，其藥物市佔率已大幅下滑，其策略核心轉向醫療器材與藥物的整合。
- 武田藥品（Takeda）（日本）在糖尿病領域的代表性藥物為 DPP-4 抑制劑 Nesina® （alogliptin）。然而，DPP-4 類藥物市場已受到 GLP-1 和 SGLT2 的嚴重擠壓，且 Nesina® 的關鍵專利在 2025 年已到期，使其面臨學名藥的嚴峻挑戰。
- 默沙東（MSD, 美加稱 Merck & Co., Inc.）（美國）其與輝瑞合作的 SGLT2 藥物 （Steglatro®） 在 2025 年的市佔率遠低於市場領導者 Jardiance®。其策略包含非胰島素方案及併發症防治。
- 輝瑞 （Pfizer Inc.）（美國）其與默沙東合作的 SGLT2 藥物在 2025 年影響力有限。輝瑞 2025 年在代謝領域的真正策略重點，是展現其進入新一代口服 GLP-1 戰場的企圖心，於 11 月 7 日以每股 86.25 美元收購 Metsera 股份，其中包括 65.60 美元現金和 20.65 美元的或有價值權（CVR），總交易金額預計將超過 100 億美元，較最初的報價約 73 億美元大幅提高，而獲得的主要候選藥物包括每月一次型長效 GLP-1 注射型針劑「MET-097i」和胰淀素（amylin）類似物「MET-233i」。
亞太地區糖尿病藥物市場與 2025 年觀察重點
在亞太區域，2025 年市場規模約 256.9 億美元 ，預計 CAGR 約 2.8%。儘管相較北美略低，但人口基數龐大、糖尿病患數持續上升，依舊使亞太成為全球市場不可忽視的一塊。
整合投資分析機構觀點，各區域市場當前走向：
- 中國：口服抗糖尿病藥物為主，人口大、需求穩定。
- 臺灣：雖市場規模相對較小，但醫療體系成熟、資訊技術發達，具備跨域整合的潛力。
- 東南亞：東協各國的人口基數形塑成的廣大市場，加上部分國家對於智慧醫療或藥證的積極推動與審核，例如泰國、新加坡等，也逐漸形成重要的市場之一。
臺灣本土藥廠布局與市場機會
在可預見的糖尿病與相關共病市場成長的趨勢下，部分臺灣藥廠也積極布局糖尿病藥物市場，整體而言，形成仿製藥、創新藥、併發症治療等多元目標並存的局面：
- 健亞生技（4130）聯盟新藥開發
與中化、永信、臺灣東洋、南光、信東等企業合作開發新藥 DBPR108（DPP‑4 抑制劑），並在中國市場取得藥證。 - 晟德大藥廠（4123）
聚焦糖尿病創新藥物，CS02 項目已完成二期臨床試驗，主要療效指標達顯著差異。但目前仍無更進一步三期試驗的消息。 - 合一生技（4743）
開發糖尿病足潰瘍新藥 ON101（速必一®），已經在臺灣、澳門、新加坡、馬來西亞、中國大陸、印尼取得新藥藥證；而菲律賓及越南受理藥證審查。 - 生達化學製藥（1720）
以雙胍類（Biguanides）主要成分是 Metformin HCl 與磺醯尿素類（Sulfonylureas）主要成分為 Glimepiride 作為其主要糖尿病藥物產品，並保持醫院通路與品牌曝光。
國際授權與合作模式一直以來是許多臺灣製藥企業，面對海外市場與分散風險時尋求的策略。而順應近年數據資料應用、智慧醫療等趨勢，目前數位健康與智慧裝置整合方面，產官學研各界均認為仍有很大的進步空間。若跳出臺灣，以亞太區域角度評估，中國醫保納入與否或是前進東南亞協同南向政策均是臺灣企業嘗試拓展的方向。
劍懸市場之上，專利到期與政治風險發酵
在全球最大市場，美國，政治力量已直接介入藥價談判。美國總統川普於 2025 年 11 月 6 日宣布，已與禮來及諾和諾德達成協議，目標是實現「全民可負擔的減重藥物」（Affordable Weight-Loss Drugs for All）。
根據白宮消息，若即將上市的口服型 GLP-1 減重藥獲得 FDA 批准，其起始每月價格將約為 150 美元；同時，針對符合條件的 Medicare 與 Medicaid 受益人，注射型 GLP-1 藥物的每月自付額（co-pay）將降至 50 美元。
此項政策被視為川普政策「最惠國藥價」（Most-Favored Nation Pricing）的延伸，目的在縮小美國與其他高收入國家之間的藥價落差。此舉雖有助擴大 GLP-1 藥物在肥胖與糖尿病治療領域的可及性，但也被業界視為對原研藥廠定價權與利潤空間的重大挑戰。
業界指出，Semaglutide 的專利保護預計從 2026 年起於多個大國出現鬆動，如印度、中國、加拿大、巴西等國的關鍵專利或資料保護於 2026 年屆滿。這些擁有高肥胖與代謝病負擔的人口大國，隨著專利壁壘漸弱，可預期學名藥廠或將蜂擁而入，然而，從專利到期到真正學名藥上市，仍有監管審查等環節待廠商克服。
參考資料：
1.https://www.sphericalinsights.com/reports/diabetes-drugs-market
2.https://www.grandviewresearch.com/industry-analysis/diabetes-drugs-market
3.https://www.precedenceresearch.com/search.php?q=diabetes
4.https://www.fortunebusinessinsights.com/diabetes-drugs-market-102593
5.https://www.evaluate.com/thought-leadership/pharma/evaluatepharma-world-preview-2025
6.https://time.com/7331880/white-house-deal-lowers-prices-weight-loss-drugs
7.公司官方網站
8.採訪整理
