两家美国公司披露上市计画，2023 至今最大型生技 IPO 出炉

两家美国生物技术公司 RayzeBio（纳斯达克股票代码：RYZB）与 Neumora Therapeutics（纳斯达克股票代码：NMRA）近日分别宣布了首次公开发行（Initial Public Offering，IPO）以筹募资金，涉及总金额高达 5.6 亿美元，为 2023 年迄今为止规模最大的生技产业 IPO 案件。

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RayzeBio 完成首次公开发行筹集逾 3.3 亿美元，扩大其放射性药物疗法产品线

RayzeBio 是一家针对多项实体肿瘤开发标靶治疗的放射性标靶制药公司，其公司标语是“用放射性药物战胜癌症（Defeating cancer with radiopharmaceutical medicines）”。公司旗下的产品线横跨胃肠胰神经内分泌肿瘤（GEP-NETs）、小细胞肺癌（Extensive Stage Small Cell Lung Cancer，ES-SCLC）、肝细胞癌（Hepatocellular Carcinoma，HCC）与肾脏透明细胞癌（Renal Cell Cancer，Clear Cell），分别针对 SSTR2、GPC3 与 CA9 三个标靶基因进行治疗。旗下最有名的三期药物 RYZ101 是一款针对 GEP-NETs 的放射性药物疗法（radiopharmaceutical therapy，RPT），由与 Actinium-225 结合的 DOTATATE 组成，目的是解决使用 Lu177 治疗后病情依然进展的 GEP-NETs 患者的治疗缺口。该药物在 1b 期临床试验中展示了良好的耐受性，未观察到剂量限制毒性。该公司相信 RYZ101 有潜力成为第一个获得核准的 Ac225 放射性药物疗法。

RayzeBio 于 9 月 14 日宣布了以扩大规模定价 3.11 亿美元，进行首次公开发行 17,277,600 股普通股，发行价格为每股 18.00 美元。RayzeBio 指出，该公司将发行 16,114,600 股普通股，招股说明书中指定的售股股东将发行 1,163,000 股普通股。RayzeBio 从此次发行中获得的总收益估计约为 2.901 亿美元。

而后在 19 日，RayzeBio 进一步宣布关闭 14 日宣布，将首次公开发行规模增达 3.58 亿美元，并全面行使承销商购买额外股份的选择权，包含首次公开发行增加至 19,869,240 股普通股，而 RayzeBio 从本次发行中获得的总收益则增加至约为 3.367 亿美元。

RayzeBio 今日（9 月 20 日）股价为 22.01 美元，市值约 12.18 亿美元，平均交易量达 14.59 万股。而 Neumora Therapeutics 的股价则为 11.98 美元，市值约 18.20 亿美元，平均交易量达 14.98 万股。

RayzeBio 旗下治疗药物与临床试验进展现况

(资料来源：RayzeBio 官网；制表：基因线上编辑部)

Neumora 以神经生物制药的创新研究，宣布首次公开发行金额高达 2.5 亿美元

Neumora 是一家神经生物制药公司，透过创新的技术来开发脑部疾病的治疗方法，以应对全球脑部疾病危机，目前具有七个临床与临床前、针对神经精神和神经退化性疾病的计画。该公司正在快速扩展其治疗方法，每一个方法都针对一种新的作用机制进行研究。其中，主导项目 navacaprant 是一款进入临床三期的 Kappa opioid receptor（KOR）拮抗剂，目标成为重度忧郁症（Major Depressive Disorder，MDD）的潜在单一治疗方法。这款每日口服药物旨在调节影响情绪和认知的多巴胺奖励处理路径，开创了一种 MDD 的新型治疗方法，而综观旗下产品，尚涵盖其他重大神经精神疾病，包括帕金森氏症、阿兹海默症、思觉失调症等。

该公司 14 日宣布其以 14,710,000 股首次公开发行的定价，其普通股的公开发行价格为每股 17.00 美元。所有股份均由 Neumora 发行。在扣除承销折扣和佣金以及 Neumora 应付的其他发行费用之前，本次发行的总收益预计约为 2.5 亿美元。此外，Neumora 还授予承销商 30 天的选择权，允许承销商以首次公开发行价格（扣除承销折扣和佣金）额外购买最多 2,206,500 股普通股。

回顾近年，2021 年度为生技公司上市的高峰期，高达 111 家公司上市。然而市场在 2022 至 2023 年度陷入沉寂，去年（2022 年）只有 21 家生技公司登陆纳斯达克（NASDAQ），今年的状况截至目前为止也大同小异。

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