IPO 总募资近 8 亿美元,港交所 2 家生技企业亮眼上市!

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香港交易所于上周(10 月 5 日至 11 日)有 2 家中国生技企业宣布 IPO 且获得亮眼成绩。其一为 Genor Biopharma,原预计以每股 24 港币的价格销售近 1.2 亿张股份,但在开局每股 29.2 港币后直线上升,公开发售部分超购逾 1,247 倍,冻资近 3,626 亿港元(约 468 亿美金),最终募得 3.71 亿美元,市值抵达 140 亿港币(约 18 亿美元),成为 2020 年香港交易所最抢手的生技业 IPO 之一。另一方面,Everest Medicines 则以每股 50~55 港币,夺下约 35 亿港币(约 4.51 亿美元)资金。

市值 18 亿美元的 Genor Biopharma 是谁?

Genor Biopharma 成立于 2007 年,主要研发癌症、自体免疫性疾病与部分慢性病疗法,同时也执行药物的量产与销售。Genor Biopharma 目前有 17 项临床试验于亚洲进行,其中包含 2 种将在 12~18 个月内,申请中国国家药品监督管理局(National Medical Products Administration, NMPA)与美国 FDA 新药查验登记(new drug applications, NDAs)的药品。

Genor Biopharma 于上海、旧金山有研究基地,旗下拥有 15 个具中国上市潜力的标靶候选药物(targeted drug candidates)。有趣的是,Genor Biopharma 获利来自研究、量产服务的论量计酬(fee-for-service),所以虽然产品尚无销售认证,却也于 2018 与 2019 年赚进 100 万美元与 190 万美元。

挑战中国乳癌治疗药物市场

Genor Biopharma 未来将把资金投入,已通过第三期临床试验的乳癌药物 coprelotamab 的研发、临床试验、审查申请与药品商业化。Genor Biopharma 执行长郭峰表示,“我们期望在 3 至 5 年内成为中国乳癌治疗的领头企业”,为了达到这个目标,“Genor Biopharma 组建行销团队,负责乳癌候选药物的市场开发,我们的制药技术也使 Genor Biopharma 能在高竞争性的制药市场占有一席之地。”

据世界卫生组织(World Health Organization, WHO)2018 年统计,中国罹癌女性患者有近 20% 为乳癌。而中国乳癌治疗以 Roche 的 Herceptin 和 Perjeta、GSK 的 Lapatinib 为大宗,其中 Herceptin 是乳癌一线治疗的黄金标准,并于 2019 年销量上翻 8 倍。不过,Genor Biopharma 旗下的 coprelotamab 因为是中国首个能治疗 HER2+ 晚期乳癌患者的抗体疗法,将能与 Roche 和 GSK 竞争。

“2020 年,Herceptin 的销量很可能突破 100 亿人民币,远大于 2019 年的 60 亿人民币,但我们还是看见中国 HER2+ 患者尚未满足的医疗需求,而 Genor Biopharma 是有机会吃下这块利基市场。”郭执行长说到。

除了投资 coprelotamab,IPO 所获资金也将用来加大产品线和制药营运。

手握 8 项亮眼药物,Everest Medicines 有望迅速转亏为盈

另一方面,由康桥资本孵化,Everest Medicines 主要客群位于中国与其他亚洲市场,致力于癌症、免疫系统失调、心肾疾病、传染病 4 大领域的治疗策略研发与销售,其中有 8 项药物已进入晚期临床试验或取得核准。Everest Medicines 最亮眼的药品为与 Immunomedics 共同研发,专门治疗三阴性乳癌的 Trodelvy(Sacituzumab govitecan),Trodelvy 曾以 210 亿美元由 Gilead 购入,可见其市场潜力;而 Everest Medicines 目前拥有 Trodelvy 于中国、韩国、蒙古、东南亚的销售权益。

Everest Medicines 于 2020 年 7 月申请 IPO 时仍处亏损,经营净损失(net operating losses)于 2018 和 2019 年约为 1,900 万美元与 2,600 万美元,然而 Everest Medicines 还是在 2020 年 6 月取得 3.1 亿美元的 C 轮融资,且因握有 8 项前景可期的药物,Everest Medicines 具备了迅速由亏转盈的可能性。

Everest Medicines 8 大亮眼药物为 Trodelvy、FGF401、Etrasimod、Nefecon、Ralinepag、Eravacycline(Xerava)、Taniborbactam(VNRX-5133)、SPR206。

展望未来,Everest Medicines 预计投入约 4.04 亿美元于 4 大领域(癌症、免疫系统失调、心肾疾病与传染病)的药品研发,除了支援临床试验、上市审查和其他具潜力候选药品的开发外,也用于加速 Everest Medicines 拓展现有市场与强化产品线。

延伸阅读:ESMO 乳癌亮点:Tecentriq 抗 TNBC 效果不一、Verzenio 显著降低 HR + HER2- 复发风险

参考资料:
1. https://www.genorbio.com/en/media/corporate-news/jhbp-cy-holdings-limited-6998hk-successfully-listed-on-the-main-board-of-sehk/
2. https://www.dealstreetasia.com/stories/genor-biopharma-hk-ipo-2-210283/
3. https://www.everestmedicines.com/News_detail.aspx?nid=191
4. https://endpts.com/how-hot-is-hong-kongs-biotech-ipo-market-two-biotechs-just-raised-800m-total/

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